Diversification

La diversification est l’antidote au risque

La performance est le résultat d’une prise de risque. Toutefois, tous les risques ne sont pas récompensés et il faut dès lors éviter les mauvais risques.

En 1990, Harry M. Markowitz a reçu le prix Nobel d’économie pour ses travaux sur la diversification optimale. En créant un portefeuille parfaitement diversifié, un rendement nettement supérieur peut être atteint sans pour autant augmenter le risque (écart-type). Il faut dès lors appliquer cette règle sur le long terme, en trouvant la combinaison optimale de classes d’actifs plus risqués et de classes d’actifs moins risqués.

Le fonds Enhanced Index Investing Equities (Actions) applique les études de Fama et de French en surpondérant les small caps et les value caps, tout en respectant la théorie sur la diversification de Markowitz, comme démontré dans le tableau ci-dessous.